面對全球經(jīng)濟的不斷變化,外貿企業(yè)再度受到震撼——由于高利率的影響,全球迎來了一波企業(yè)違約和破產的浪潮。這樣的情況不僅影響了企業(yè)的生存,更加重了經(jīng)濟衰退的隱憂。
在標普全球(S&P Global)的最新數(shù)據(jù)中,震驚的數(shù)字躍然紙上:截止到8月底,已有459家公司申請破產。令人不敢相信的是,這一數(shù)字已經(jīng)超過了前兩年的破產申請總和。而這不僅僅是美國的問題,全球的債務違約率也正在持續(xù)攀升。
這種現(xiàn)象的背后,是央行繼續(xù)采取措施抗擊通脹,全球加息的影響已經(jīng)開始顯現(xiàn)。8月份的數(shù)據(jù)更是直接揭示了這一問題的嚴重性:全球有107起企業(yè)債務違約,這是自2009年以來的最高月度總數(shù)。
Collin Martin, 嘉信理財(Charles Schwab)的固定收益策略師指出,很多公司的借款成本在2023年與前幾年相比,增加了一倍甚至近兩倍。這對于企業(yè)的資產負債表無疑是一個沉重的打擊。
當前的數(shù)據(jù)顯示,低于投資級的公司債券,其有效收益率飆升至9%。這是一個直觀的證據(jù),說明了公司成本的迅速上升。與此同時,10年期美國國債收益率也再次創(chuàng)下新高,達到了4.8%以上。
Martin進一步解釋,由于高利率的影響,當企業(yè)試圖發(fā)行或再融資時,他們必須以遠高于過去的收益率來發(fā)行債券。這意味著他們必須支付更多的利息。在企業(yè)收入放緩的情境下,這對于企業(yè)的盈利是一個沉重的打擊。
對于一些"僵尸公司”來說,這樣的環(huán)境尤為惡劣。這些公司在超低利率環(huán)境中存活下來,但在目前的經(jīng)濟環(huán)境下,他們面臨著巨大的困境。
面對這一切,惠譽評級(Fitch Ratings)給出了一個令人擔憂的預測:到2023年底,高收益?zhèn)倪`約率可能會達到4.5%-5%,是2021年違約率的六倍多。
更令人憂心的是,Martin預測,到2024年,美國的破產和債務違約的總數(shù)可能會激增。這種狀況將可能導致美國經(jīng)濟進入衰退。破產或背負沉重債務的公司可能會在恢復經(jīng)濟健康的過程中大量裁員,這對于整個經(jīng)濟體系都是一個巨大的打擊。
總體來看,當前的經(jīng)濟狀況對全球來說都是一個嚴重的考驗。消費者在疫情期間積累的儲蓄正在減少,重新開始償還學生貸款和飆升的債券收益率都將進一步加大經(jīng)濟的壓力。而市場專家也指出,收益率曲線的倒掛已經(jīng)持續(xù)了一段時間,這通常預示著經(jīng)濟衰退可能即將到來。
最初發(fā)布于2023年10月16日 @
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